本周观点:
CRO/CDMO，医疗服务和特色原料药领涨本月医药反弹，并持续把握配置窗口本周沪深300下跌0.13%，医药生物产业上涨0.27%，在28个一级子行业中排名第12位医药板块连续三周上涨，本月上涨5.41%，在28个一级细分板块中排名第四从申万子行业周涨跌来看，本月涨幅居前的是医疗服务，化学原料和化学制剂，相关龙头企业如无锡药明，康龙化学，泰格医药，爱尔眼科，通策医疗，罗普医药，九洲医药等均表现突出CRO/CDMO和医疗服务是高景气轨道，行业空间广阔，需求旺盛特色原料药板块经历了Q2表现低迷阶段，下半年短期扰动有望过去，即将迎来增长拐点我们继续对该行业结构性市场的延续持乐观态度医药行业经历了之前政策和资金带来的调整该行业目前的整体估值低于历史平均水平，配置价值出现把握目前较好的布局窗口，注重龙头白马专精创新
根据19个省份中成药征集文件的公布，在药品征集常态化趋势下，强调以R&D为重点，以质量和创新取胜的企业日前，湖北省药品价格和招标采购管理服务网发布《中成药省际联盟集中带量采购公告》，将由湖北，河北，山西等19个省份组成，实施中成药集中采购中成药集中采购量大的药品是很多企业生产的中成药，临床使用量大，采购量高根据产品的功能适应症，给药途径和成分，本次采购的药品分为17个产品组2021年1月，国务院办公厅发布《关于推动药品集中带量采购工作常态化制度化开展的意见》我们可以看到，继2021年第四，五批药品采购后，第六批国家组织药品集中采购，《广东联盟清开灵等58 个药品集团带量采购文件》，《中成药省际联盟集中带量采购公告》先后于9月举行
文件发布时，集采覆盖的品种逐渐从普通型化学药扩展到专用胰岛素和中成药，集采常态化趋势明显企业只有重视R&D，不断提升创新能力，丰富产品管线，才能提升竞争力，从集采常态化中受益
在出海预期下重视疫苗板块的机遇伴随着Delta毒株在全球的快速传播，新冠肺炎常态化的预期进一步加强，新冠肺炎的疫苗接种也有望常态化日前，志飞生物科技公布其重组新型冠状病毒疫苗期数据初步结果，显示其对任何严重程度的新冠肺炎病毒的保护效力为81.76%，达到世卫组织要求的新冠肺炎疫苗效力标准，其中对新冠肺炎重症及以上病例和死亡病例的保护效力为100%，对Alpha突变株的保护效力为92.93%，对Delta突变株的保护效力为77.54%我们认为，伴随着国内供需缺口逐步缓解，下半年国内疫苗有望加快出海，仍看好领先进度，产能和成本优势的企业有望先将收入和利润变现
截至9月24日，全球接种了61亿剂疫苗其中，中国，印度，美国等位居前列目前，中国已有7种疫苗获准有条件上市或紧急使用在全民接种的原则下，新冠肺炎各地都加快了疫苗接种的步伐自9月以来，中国平均每天接种疫苗的数量与8月相比略有下降，平均每天约349万人接种疫苗，相对于全部a股的溢价率为52%
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