海通证券发布研究报告称,维持华恒生物优于大盘评级,预计2021—23年EPS为1.5/1.99/2.46元/股结合可比公司估值,2021年按14—15倍PS计算,合理价值区间为67.5—75元
海通证券主要观点如下:
3Q2021实现净利润4000万元,同比增长96.06%。
宣布公司2021年前三季度实现营收6.21亿元,同比增长72.28%,实现净利润1.02亿元,同比增长19.85%,扣非后归母净利润9100万元,同比增长23.19%其中,3Q2021年实现营收2.42亿元,同比增长136.56%,实现净利润4000万元,同比增长96.06%,扣非后归母净利润3500万元,同比增长142.68%
成本上升,毛利率下降。。
2021年前三季度,公司综合毛利率为30.53%,同比下降13.91个百分点毛利率下降是公司2021年前三季度净利润增速明显低于收入增速的主要原因其中,3Q2021公司综合毛利率为28.59%,环比微降1.35个百分点,同比微降12.1个百分点公司的毛利率在第三季度出现了稳定的迹象
期间费用率下降,盈利能力略有改善。
2021年前三季度,公司销售费用,管理费用和财务费用分别为1.26%,12.47%和—0.16%,同比下降2.19,1.37和1.26个百分点其中,3Q2021公司营业费用,管理费用和财务费用分别为1.34%,10.92%和—0.22%,同比下降2.77,5.49和3.46个百分点
计划投资2亿元建设7000吨丙氨酸衍生物,为新的业务增量贡献力量。
公司宣布拟投资不超过2亿元在安徽华恒建设7000吨—丙氨酸衍生物生产线,总建设周期18个月该行认为,该投资项目有助于公司扩大—丙氨酸衍生物的生产规模,提升市场份额,将成为项目投产后公司收入和利润的又一重要增长点
建议风险:L—缬氨酸项目进度低于预期,L—丙氨酸价格下降,市场竞争加剧。作为分子诊断产品和服务的一体化提供商,凯普生物持续创新并专注于核酸分子诊断产品的开发和推广应用,以打造“中国妇幼健康第一品牌”为核心战略,持续推进“核酸检测产品+医学检验服务”的一体化经营模式,并同步推行“核酸99战略”与“凯普B53核酸远程战略服务方案”,深度聚焦公共卫生服务,妇幼健康,出生缺陷防控等需求,持续参与新冠疫情防控,持续推广宫颈癌HPV检测,出生缺陷防控,生殖健康管理等服务业务。
[责任编辑:夏冰]
郑重声明:此文内容为本网站转载企业宣传资讯,目的在于传播更多信息,与本站立场无关。仅供读者参考,并请自行核实相关内容。