今天，三大a股股指开盘涨跌不一上证指数和深成指低开后，迅速拉升后又回来股指反复来回波动，而创业板指数高开后也呈现出较强的波动格局总体来看，白马的消费有所回调，以钴，锂为首的色彩概念回归，储能，光伏等概念也有所火热与此同时，受此消息刺激的教育和工业机械板块也表现良好
本质证券指出，中长期来看，碳中和已成为中国当前政策的主线在它的推广过程中，我们预计会有四个明确的趋势，33，360一是能源转型仍是重中之重，新能源和储能领域将迎来历史性发展机遇
第二，在电价市场化趋势下，机制不会缺位，基于成本优势向新能源转型的发电企业将长期受益。
三是在欧盟经验下，作为促进碳中和的有效市场工具，碳交易机制将不断完善，受监管行业的减排先锋具有较强的碳资产转换能力，有望持续受益，
四是部分周期产品将迎来供给侧改革，板块估值逻辑可能面临重构整个行业的利润将面临限产和碳配额成本的冲击，转型中的龙头企业有望迎来新的机遇
在a股热点分散，板块轮动加剧的背景下，可能的投资机会被隐藏选择一些机构研究报告我们来看看有哪些话题可以参考
光伏概念
郭进证券此前提到，光伏产业链价格暴涨，组件龙头提出联合倡议，开工后全年装机/产量预测不变，国内外终端需求持续超预期涨价，在各板块的意见分歧中创造布局机会，继续建议各环节的负责人要配置牢固。
浙商证券也指出，今年以来，光伏产业链各环节价格均有所上涨截至9月底，单晶致密材料价格较年初上涨153%，而组件价格同期仅上涨9.1%此外，受能耗双控政策影响，工业硅，EVA颗粒，玻璃等原辅材料产量明显受限，上游环节产能不足进一步推动产业链涨价再加上临最近几年底的抢装，下游需求旺盛，原材料价格高企，使得零部件企业难以按期交货在此背景下，头部组件企业联合呼吁推迟安装，短期安装需求可能受到影响
该机构进一步分析，近期光伏产业链价格波动较大，除硅料外，产业链其他企业利润压力明显但我们认为，上游原材料正处于加速赶超阶段，价格拐点有望到来而且当前股价的悲观预期已经充分体现，龙头配置的性价比逐渐凸显
钴锂
华宝证券指出，电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂报价分别达到17.6万/吨和17.3万/吨，但两种锂盐在整个三季度的均价分别仅为10.3万元/吨和11万元/吨预计锂行业公司利润整体环比有望增长，尤其是原材料自给或原材料库存较高的公司
钴方面，根据上海有色金属网数据，2021Q3金属钴，硫酸钴，四氧化三钴均价分别上涨4%，8.5%，9.09%，呈现小幅上涨。考虑到大多数cobal
该机构还提到，新能源汽车进入旺季9月，比亚迪新能源乘用车销量创下7万辆的历史新高，蔚来和小鹏销量均突破1万辆9月，欧洲7国新能源汽车销量环比增长51%/58%在终端需求火爆，直接下游磷酸亚铁锂等正极材料产能逐步增加的情况下，锂盐需求持续增长锂资源短缺和锂电池需求持续上升之间的共振显示出加速上升的趋势9月份，电池级碳酸锂，氢氧化锂，锂精矿分别较8月份增长44%，40%，18%至18.53万元/吨，18.63万元/吨，1105美元/吨预计在新能源汽车强势带动下，10月锂盐格局将更加紧张，锂价有望进一步上涨
国信证券也认为，8月份发布的国内经济数据在9月中旬左右持续下滑，尤其是房地产单月新增建筑和开工面积同比持续下滑，引发市场对包括工业金属在内的大宗商品需求前景的担忧小金属方面，整体行业导向基本良好，但股价快速回调，估值反而快速消化
风力
TF证券指出，中国风电行业经过快速发展，是全国为数不多的取得全球领先优势的行业之一国家出台的实施竞争性配置，加快风电消纳的相关政策，加快了海上风电建设和廉价互联网接入的到来，行业发展再次提速2020年我国新增风电装机容量为52.00GW，其中陆上风电装机容量为48.94GW，海上风电装机容量为3.06GW，超过2018年和2019年国内新增风电装机容量之和目前，我国累计装机容量已达262.10GW，超额完成十三五规划目标
精华证券提到，最近几天，辽宁省发布了新的风电项目计划，计划建设12.2GW，全部实现无补贴并网，河南省发布2021年风电发展规划，共4.04千兆瓦，全部配备储能，河北省发布2021年保底风电并网计划，其中1.2GW风电项目7个，考虑双碳目标，双限高和引导使用绿色电力，
我们预计2021—2025年风电年均新增装机量在34—57GW范围内分散式风电+老旧改造+大基地强化装机增长确定性，十四五期间风电装机中枢有望上行到50GW以上
安信证券进一步分析，风电产业作为非水可再生能源的重要组成部分，在 3060目标和持续降本的推动下，未来发展潜力较大，关注产业链的投资机会 伴随着新一轮抢装潮的结束，风电将迎来全面平价时代，平价上网将成为项目开发的标配从技经角度来看，平价风电场必须具备大，长，低，运，新五大特点，每个特点对应两个技经控制方向两大，即项目规模扩大化，单机容量大型化，两长，即整机叶片长，塔架高度长，两低，即塔架重量低，融资利率低，两运，即风电场的集中运维，智慧运维，两新，即风电场模式创新，项目前期技经测算工具创新
钢铁
国泰君安认为，采暖季错峰生产政策落地，行业供给收缩超预期我们认为本次采暖季政策对供给的影响超出市场预期，而2022年2月初开始的冬奥会对空气质量的要求更高，钢铁行业供给持续受到压制，钢价将维持强势
国泰君安还提到，当下正是行业新繁荣的起点钢铁行业新繁荣将呈现以下特征:1)城镇化率提高和制造业发展背景下，需求继续上升，行业将迎来供需长周期错配，未来行业持续景气2)兼并重组加速，行业龙头优势明显行业集中度快速上升，龙头企业议价权提升同时绿色发展将拉开龙头与其他企业的成本差距，龙头将产生超额收益行业产能周期结束后，未来行业资产负债率下降，分红上升，行业逐渐向轻资产转变3)电炉快速发展修订版《钢铁行业产能置换办法》鼓励电炉发展，电炉钢占比或将快速提升，由于电炉开启灵活的特点，供给与需求匹配度增强，价格波动性降低4)优特钢持续发展，中信特钢，抚顺特钢等个股，估值从周期品切换到成长逻辑5)行业中长期盈利中枢的上修，ROE上升
太平洋证券指出，由于中上游原料生产加工企业具有高载能，高排放的特点，是政策限制发展类行业，其拉闸限电的优先级要高于下游制造类企业，因此，此轮限电对中上游企业的影响要大于下游行业，且能源价格高企将抬升钢材成本重心，钢价或表现易涨难跌。
[责任编辑：兰心雪]
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